《手把手教你读财报》读书笔记 人大小散代表 一． 资产负债表——财务状况 1. 货币资金：如何鉴定货币资金是否合理？计算现金及现金等价物。P38 现金及现金等价物＝货币资金－使用受到限制的货币资金 2. 应收票据：观察商业承兑汇票同比是否突增？P43 商业承兑汇票突增说明产品或服务遇到销售困难，开始放松销售政策。 3. 应收账款：警惕——陷阱、计提政策改变、造假。 陷阱：看大小、变化、周转是否合理？P44 a. 同比大幅增长，增长幅度超过同期收入增长 b. 回款速度低于同行，或者明显下降 c. 占收入比例过大，30%以上是大于一年旧款 d. 没有或者过低（结合商业模式） 计提政策改变：查找计提标准突然改变的原因。P49 a. 由严变宽：美化当期利润 b. 由宽变严：做低当年收入增长基数，次年转回美化利润（洗大澡） 造假：如果应收账款突然或大幅得到解决，需查找原因。P49 a. 警惕：找一笔资金流入冲销应收账款，再以其他科目或项目流出 b. 观察：企业是否新增其他异常投 资 货币资金要 与短 期债务和经 营 需要 匹 配过小可 能 偿 债能 力 差或经 营 中 周转不 过来如何鉴定过大过小过大可 能 资金运 用能 力 差或资金性 质 有问 题a. 货币资金余 额 远 小于短 期债务，可 能存 在 债务危 机 b. 货币资金充 裕 ，却有很 多 有息 、高 息负债 c. 定期存 款或其他货币资金很 多 ，却 极缺 流通 资金 d. 其他货 币 资金 巨大，无 合理解释 可 能 ：放宽信 用政策，加 大赊 销力 度 或者提前 确 认 收入甚 至 虚 构 收入 警惕公 司 收入真 实 性 4. 预付账款：如果占营业收入或营业成本比例同比大幅波动，查找和理解解释。P50 常需预付大量款项，说明企业在商业生态链上地位不高或信用不好。 预付款大幅增长（尤其是工程款、专利款、采购款等），警惕将资金外流再以收入流回。 长时间挂账的预付款，警惕是挪为他用。 5. 其他应收款和其他应付款：越小越好，最好为 0。P50 6. 存货：警惕造假三种常见方式、存货周转率。 不对贬值存货计提跌价准备（各行业贬值特性不一，参考同行标准进行对比）。P52 虚构采购（价值和数量不易确定的商品）流出资金，再流回虚增利润。P53 a. 存货增长大幅超过同期营业成本增长幅度 b. 所备存货与企业销售速度相比，显著高于同行业水平 加大...
