回归银行经营“三性”原则 2013 年 11 月 04 日 信息来源：财经杂志 银行业既想获得今天的发展，又要确保明天的安全，折中的方法是找到大致满足这一目标的风险边界。逆经济周期安排业务，轻资本占用安排结构和低信贷杠杆控制规模，应当成为新的银行经营策略的基础原则 当前，全球经济跌宕起伏，中国经济艰难转型，再加之资本约束的压力、利率市场化的提速、金融脱媒的深化以及互联网金融的冲击，中国银行业进入了一个转型变革的关键时期。随着金融资产规模屡创新高、金融创新层出不穷、业务边界日趋模糊，金融风险积累也日渐沉重。 外部环境的巨大变化迫切需要我们对自身发展进行重新审视和调整，重新梳理银行经营转型的思路和方向。笔者认为，当前银行经营转型的要义，不是迎合挣脱约束的无边际增长，而是尽快回归到银行经营的“三性”原则，重建理性经营轨道。 风险正在积聚 银行经营的“三性”原则在中国首次出现是1995 年《商业银行法》，规定商业银行经营活动应当遵循“效益性、流动性、安全性”的原则，2003 年的《商业银行法》将“三性”的顺序调整为“安全性、流动性、效益性”，将安全性置于首位，并一直延续至今成为了银行经营的首要原则。 其后，随着中国经济的快速发展，中国银行业也迈入了黄金发展期。十年间，银行业金融总资产从23 万亿元增加到131 万亿元，利润从364 亿元上升到1.24 万亿元。但是，“三性”经营原则在这些年风起云涌的金融大潮中已经被淡忘，金融同仁们甚至久违了这个词。 “三性”之所以被忽视是因为金融泡沫的兴起，全球泛滥的流动性是温床，金融创新则是一针强心剂，这些非理性的繁荣正将泡沫越吹越大，金融系统所积聚的风险也随之增加。至少有三个方面需要正视： 一是货币“虚增”背后掩盖着大量资金在金融系统内部空转的事实。 2008 年国际金融危机爆发后，我国推出了4 万亿刺激计划，与此相辅的是高达20 万亿元的货币存量扩张。至今年一季度，M2 已突破 100 万亿元大关，是 2008 年的2.23 倍。 经济货币化程度（ M2/GDP）也从2008 年的151%增至2012 年的188%，而同期实施超级量化宽松政策的美国和日本这一比重却仅为155%和 174%。 与宽松流动性形成鲜明对比的是，中国经济增长态势趋于疲弱。在全球主要经济体利率大幅度下调的情况下，我国实体经济平均资金成本反而有所上升，企业负债率水平大幅提高。今年上半年，央行公布的一般贷款加权平均利率为7.1%，而非金融企业...
