下载后可任意编辑基于“GONE”理论财务舞弊案例分析基于“GONE”理论财务舞弊案例分析 【摘 要】 财务舞弊一直是证券市场普遍存在的一个问题，20XX 年 4 月瑞幸咖啡事件引起广泛关注。本文以瑞幸咖啡为例简要论述分析财务舞弊案例背景、舞弊原因及舞弊手法，并对此进行相关思考提出相关对策。 【關键词】 财务舞弊 瑞幸咖啡 舞弊 GONE 理论 一、案例背景 20XX 年 6 月成立于厦门，20XX 年 5 月 18 日在美国上市，瑞幸咖啡从成立到上市仅用 18 个月，被称为史上最快 IPO（首次公开募股）企业。以新零售[1]、无限场景[2]、补贴为商业模式，融资 6.95 亿美元，成为中国咖啡市场一匹巨大的“黑马”。然而，做空机构“浑水”发布一篇长达 89 页的做空报告，表示瑞幸咖啡财务出现问题。20XX 年 4 月 2 日，瑞幸咖啡承认 20XX 年第二至四季度虚构销售收入高达 22 亿元，该公告引起整个市场巨大波动[3]，当天股价即暴跌超过 80%（即从 26.20 美元一路跌至 5 美元以下），盘中六次熔断，市值蒸发300 多亿元。该事件无疑使瑞幸咖啡的信誉在市场届大打折扣，甚至别有用心者借此针对中概股，并企图引发中概股的整体信用危机。 二、舞弊原因 基于 GONE 理论，可将瑞幸咖啡财务舞弊原因分为贪欲（G）、机会（O）、需要（N）和暴露（E）四个因子，共同决定了企业舞弊风险的程度，以下对其进行分析。 （一）“贪欲”因子即过度渴望而不知满足，表现为个体价值推断、道德水平低下。被贪欲蒙蔽的管理层凭借自己权利能够对公司财务信息进行伪造，以此猎取更多利益。作为瑞幸咖啡财务舞弊行为的最主要实施主体[4]，管理层目的有：其一，管理层属于持管理责任的组织，在特定时间向董事会反映公司的运营情况，一份美丽的财务报表，能获得董事会高度评价和认可。其二，财务舞弊能吸引更多的投资者，从而猎取更多投资，抬升公司股价，有利于高管巩固自身在公司地位。 1下载后可任意编辑 （二）“机会”因子与舞弊者在企业中掌握的一定权力有关，一但管理层能干涉到财务部门，那么就有机会通过会计非法会计操作来猎取利益。其一，中国很多互联网企业选择海外市场的原因之一就是为了设置多重股权架构[5]。从瑞幸股权结构上分析，瑞幸咖啡采纳的正是 AB 股双重股权架构，其 B 股投票权为 A 股的十倍，使得大股东有着绝对的控制决策权。其二，财务造假的客体是各财务信息，会计信息具有不确定性，会计政策存在缺陷，...
