下载后可任意编辑不良资产处置模式及经典案例分析一、不良资产经营的历史和现状第一轮 1999-2000 年:国有银行首轮注资+不良剥离我国第一轮大规模不良资产经营始于 1999 年;1997 年底,四大国有银行资本充足率仅 3.5%,远低于巴塞尔协议 8%的最低要求。1999 年,财政部注资、央行再贷款、成立了四大资产管理公司——东方、华融、长城、信达,也就是我们常说的四大 AMC;到 2000 年 8 月底,四大 AMC 先后完成 1.4 万亿不良贷款的剥离与收购工作,使得四大行不良贷款率下降了超过 10 个百分点。当时,我国的市场经济还未形成,相当部分的不良贷款来自于地方政府干预、对国有企业的信贷支持。第二轮 2024-2024 年:国有银行股改、二次注资+不良剥离截止 2024 年末,四大行的不良贷款余额仍高达 2 万亿元,不良率达到23.11%。为了配合四大行的改制上市,四大 AMC 于 2024-2024 年、以及2024 年对四大行的不良贷款再次进行大规模剥离。四大行的不良贷款余额从 2024 年的 2.54 万亿下降至 2024 年的 0.56 万亿,不良贷款率从 19.6%下降到 2.42%,资本充足率从 3%上升至 11.3%。四大行均成功实行了股份制改造,获得后续长远进展的基础。现在:第三轮可以说,前两轮不良处置很大程度上是补交经济转轨和改革的成本;而这一次,经济持续下行、产能过剩、杠杆高企带来的新一轮不良处置已拉开序幕。截止 2024 年末,中国银行业不良贷款余额达到 1.96 万亿元,不良率达到1.94%。2024 上半年,上市银行不良率达到 1.69%,较年初提升 4 个 BP;不良贷款同比增长 29%,逾期贷款同比增长 16%,关注类贷款同比增长 23%。2024 年不良资产的政策和动向梳理时间内容2024.3.8华荣能源(1101.HK,原熔盛重工)公告债转股。2024 年 3 月李克强总理表示:可以通过市场化债转股的方式降低企业的杠杆。2024 年 4 月国开行一位高管:首批债转股规模为 1 万亿元2024 年 4 月一行三会:要积极稳妥推动企业债务重组,对符合政策且有一定清偿能力的钢铁、煤炭企业,通过实施调整贷款期限、还款方式等债务重组措施,帮助企业渡过难关。2024 年 5 月权威人士表示:“对那些确实无法救的企业,该关闭的就坚决关闭,该破产的要依法破产,不要动辄搞‘债转股’,不要搞‘拉郎配’式重组,那样成本太高,自欺欺人,早晚是个大包袱。” 2024 年 6 月国新办吹风会:1.债转股的对象企业完全应该由市场主体自己选...