XXX 年第二期保代培训笔记名目 开班致辞：创业板发行监管部主任张思宁现在市场上总共有 1398 名保荐代表人，1400 多名含准保荐代表人。一、2025 年保荐工作五个特点（1）保荐责任更加强化，要求保荐机构切实负起把关责任；（2）保荐制度差不多建立并逐步完善；（3）以保代/准保为中心的保荐队伍逐步建立，全行业保代 /准保占总人数40%；（4）保荐机构自律水平逐步提高，保荐业务集中性显现，前 20 家保荐机构包揽75%承销额；（5）监管力度不断加大，保荐水平不断提高二、发行保荐工作中存在的问题（九方面）（1）机制调查工作不到位；（2）保荐机构内操纵度流于形式；（3）发行申请和信息披露上对问题叙述不到位，“挤牙膏”式披露，或前后矛盾；（4）对发行条件的把关不严；（5）优中选优的机制未能有效执行；（6）未能在申报材料后连续追踪信息披露；（7）辅导工作不扎实；（8）保代执业能力不足，态度有待端正；（9）不重视对新闻媒体和舆论的引导三、进一步完善保荐制度的措施（1）完善保代注册制，切实执行公示制度和公众监督；（2）立即推出《保荐业务内控指引》，要求保荐机构专门部门，专门人员负责；（3）深化推动现场检查工作；（4）加强对保荐代表人处罚力度四、几点要求，保荐代表人要从四个方面完善工作（1）恪守独立履行责任原则；（2）遵守客观公平的职业操守，保荐机构对全部申报材料具有责任；（3）提高专业水平和专业能力；（4）提高责任意识IPO 审核法律要点与问题：发行监管部审核一处杨文辉目前在审企业将近 200 家，审核周期较长，多数在审企业难以 3－6 个月完成招股说明书验证稿。每一处核查，验证每一句话保荐人与律师和会计师责任边界划分，全面复核会计师、律师文件是保荐人的责任，显现问题时会计师或律师的意见不能作为免责的理由关于一些拿不准的问题，最好口头或书面同监管机构先行沟通，幸免白费宝贵的审核资源，要求及时沟通，主动报告，对发觉不符合发行条件的项目要主动撤回董事、高管的变化什么是重大变化？没有量化标准，要看变动的缘故、具体岗位和实际操纵人的关系国有企业在任职期内由于组织安排导致的变化，不轻易认定为重大变化从 1 人公司进展来，董事、高管均有增加，只要核心人员未变，不认定为重大变化董事、高管的诚信董事、高管的竞业禁止，履行忠实、诚信义务，一定不能从事竞争性业务董事、高管不得与发行人共同兴办企业民营企业，明确创业人在履行职...
